2021-01-28 — MIX — Robinhood halt (score 42.65, rank 2)

Le jour où Robinhood a fermé le bouton d'achat sur GME et AMC, RV a multiplié sa médiane par dix et le ribbon est resté rouge presque une heure.

Hero — RV_short normalisée et ribbon régime, 2021-01-28 MIX, fenêtre 13:30–16:30 UTC

Contexte

C'est la journée du short squeeze meme stocks. Le 28 janvier 2021 à 09:00 EST (14:00 UTC, avant NY-open), Robinhood et plusieurs brokers retail restreignent les achats sur GME, AMC, NOK, BB et d'autres tickers en squeeze actif. Le bouton Buy devient une instruction unilatérale de liquidation. Sur MIX (GME/AMC/NOK/BB), R_spike = 9.95 — la variance multipliée par presque dix à NY-open, le plus élevé du top-5. J_spike = 0.564, sensiblement plus bas que les cas 3 et 5 — la rugosité ici n'est pas dominée par des sauts isolés, elle est dominée par la variance continue.

Interprétation physique

Le smoke run de cette journée a directement déclenché le pivot RV_short / RV_long → J = 1 − BV/RV — la signature visuelle d'un plateau de variance continue sur l'heure NY-open est exactement ce qu'un ratio basé sur RV seul ne distingue pas d'un saut. Voir pivot-j-based pour le journal complet de la correction (ADR-0005). Le ribbon montre de longues plages rouges continues, pas des îlots brefs. La microstructure n'a pas crevé par des Dirac — elle a maintenu une rugosité soutenue sous contrainte de liquidité (brokers retail off, flux dérivés actifs).

QQ-plot et zoom Lévy

QQ-plot (queues lourdes massives)Zoom Lévy tick-level
QQ plot 2021-01-28Placeholder V1 — séquence 3-PNG full-day \(\to\) heure \(\to\) tick (cf. délib-20260514-bccc §"task-scale-shift-zoom-lévy-staged-png", recommandée V1.1).

Régime path

Smooth (13:30–14:29) → Transition brève → Rough (14:30–15:25) avec quelques flashes Transition → Smooth/Transition (15:25–16:30). Le plateau Rough dure approximativement 55 minutes. Reversion = 0.300 — le marché ne retombe pas au niveau de variance pré-spike sur la fenêtre +30..+60min. 46 retournements de signe — le plus bas du top-5 (cas 1 = 53, cas 5 = 52). Lecture : la rugosité ici est moins oscillante que dans les cas baseline. Le mouvement est directionnel plutôt que brownien-rugueux.

Adversaire endogène mordant ici

self-induced-gamma (dirac §C5 — « short-gamma du stop via impact »). C'est le cas archétypal. Salim long un panier meme : l'action Robinhood a forcé un sens unique côté retail, propulsant les prix par contrainte de hedging et flux dérivés. Tout stop fixe posé avant cette journée a été touché par mécanisme endogène — pas un catalyst extérieur, mais le résultat de la combinaison {positionnement collectif + restriction liquidité + flux gamma}. Le marché n'a pas combattu Salim : la structure dans laquelle Salim était l'a fait. Cf. les 5 adversaires endogènes nommés dans ~/galaxies/tick/.cosmon/state/fleets/default/molecules/delib-20260513-c2b8/synthesis.md §C5.

Citations

Pivot signal RV_short/RV_long → J = 1 − BV/RV : ADR-0005 et pivot-j-based (smoke run AMC 2021-01-27 commit 7746e00, propagé à 2021-01-28). Score composite : ADR-0003 §4. Décomposition BV/RV : bipower-and-jumps. Microstructure générique squeeze + restriction broker : skill market-microstructure (Bouchaud–Bonart–Donier–Gould 2018), chap. impact et liquidity provision.

Liens

\(\leftarrow\) cases-index \(\cdot\) regime-classifier \(\cdot\) bipower-and-jumps \(\cdot\) pivot-j-based